企业邮箱   在线申请

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

获取 Adobe Flash Player

  • 电 话:86-22-65833795
  • 邮 箱:zlgg@tedaleasing.com
  • 地 址:中国天津经济技术开发区第二大街62号泰达MSD-B1座10层
  • 租赁百科  / zulinshiwu

    关于租赁行业创新发展的探索

    时间:[2015-12-07]
    打印:
    来源:国银金融租赁

    前言:

      融资租赁作为一种新兴的投融资模式,与银行信贷有着本质的区别,它是融资与融物高度结合的新型金融服务业。今年以来,李克强总理多次在国务院常务会议上强调:加快发展融资租赁和金融租赁是深化金融改革的重要举措,有助于切实解决企业融资难、融资贵等实际困难,盘活企业资产,拉动企业设备投资,促进产业升级,推动实体经济的转型发展。2015年9月,国务院办公厅印发《关于加快融资租赁业发展的指导意见》,全面系统部署加快发展融资租赁业。可以预见的是,在经济全球化和人民币国际化的双重背景下,再加上国家对于发展融资租赁业的各种利好政策的出台,融资租赁行业有望迎来新一轮的增长。

    租赁业的发展现状分析:

      客观来看,我国租赁业目前仍处在初期发展阶段,不可避免会遇到一些问题:

      1.资金来源渠道有待拓宽。现阶段融资租赁公司资金来源相对狭窄,依赖银行渠道获得的资金占融资租赁公司外部资金来源的80%以上。

      2.产品结构有待调整。售后回租模式仍在我国融资租赁市场占主导地位,其他如转租赁、联合租赁、委托租赁、杠杆租赁、跨境租赁等涉及很少。

      3.创新能力有待提高。大部分新进入的融资租赁公司都是寄希望于以融资性租赁快速盈利,经营性租赁业务发展不足。

      4.行业结构有待优化。大多数融资租赁企业集中在京津沪深地区,租赁资产超过一半集中在交通运输设备、通用机械设备、工业装备、建筑工程设备和基础设施及不动产。

      虽然在发展过程中遇到一些问题,但是进入2015年,融资租赁行业却在经济增长的下行压力下逆势上扬,继续呈现又好又快的发展态势。

      2015年上半年,租赁企业数量、行业实力、业务总量都在大幅增长。据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院统计,截止2015年6月底,全国融资租赁企业总数约为3185家,比2014年底的2202家增加了983家;行业注册资金,按人民币以实缴计算,约合10030亿元,比2014年底的6611亿元增加了3419亿元;全国融资租赁合同余额约为36550亿元,比2014年底的32000亿元增加4550亿元,增幅为14.2%。值得一提的是:随着经济全球化和人民币国际化,外资租赁企业近年来如雨后春笋般的出现,跨境租赁业务更成为近期国内租赁业研究与发展的新热点。展望未来,我国融资租赁业仍有望继续保持30%左右的年增长速度。预计到2017年,全国融资租赁业务总量或将达到5万亿人民币,中国有可能超越美国成为世界第一租赁大国。

    租赁行业的创新之道

      经济全球化和新经济的崛起,为现代租赁业的发展和创新提供了广阔的舞台。租赁业的未来发展必须积极发扬创新精神,在资金渠道、经营模式等方面着力探索租赁行业的业务创新。

    1、拓宽资金来源渠道

      摆脱单一的银行信贷融资渠道,寻求更广泛的融资渠道是我国租赁行业的迫切需求,具体可以借鉴已成功的企业获得经验。除却股东增资,上市应该是大型租赁公司拓展融资渠道的优选方案。成为上市公司后,企业的融资渠道可以全面开花。

      2011年,远东宏信有限公司在香港主板上市,开国内融资租赁公司海外上市先河,远东上市后,除IPO 募集资金外,融资渠道全面打开,借助香港市场优势,陆续发行人民币债券、中期票据,开展银团贷款等业务,进行资本运作,甚至引入保险资金作为战略投资者。2011年,渤海租赁通过借壳重组ST汇通公司在中国大陆主板上市,成为第一家融资租赁概念的上市公司,上市后更名为“渤海租赁”,融资渠道进一步多元化,不断开展资本运作进行融资。此外,国内租赁公司大力发展同业拆解、银行理财融资、信托融资、税务融资、银团贷款、银行承兑汇票、海外银行融资,发行海外债券等其他融资手段也成为可选方案。2014年,国银金融租赁首次通过自身信用在海外市场成功发行6.5亿美元固息债券,这也是国内金融租赁公司首次以自身信用在海外发行债券。

    2、拓展应收租赁款转让业务

      作为出租人,租赁公司通过银行保理,将应收租赁款转让给银行,可以及时获得流动资金,确保资金来源与项目发展匹配,有利于租赁公司的快速发展壮大。保理融资被界定为贸易背景下的融资,为银监会和央行鼓励的品种,在此紧缩性信贷环境下,银行在此品种下有较多的头寸和规模。同时,通过保理可以改善租赁公司控股股东的财务报表,减少金融租赁公司的拨备计提。通过保理,实际出资人仍是银行,但同时可以规避银行的监管限制。例如,中联重科将其控股租赁公司的应收债权买断给银行出表,与中国银行、中银保险联合开展无追索权保理,不仅及时回收了现金流,同时,也对优化母公司财务报表起到了良好的作用。

    3、开展联合租赁业务

      根据“租赁周期论”,租赁成熟阶段,租赁业必将出现该产业的强强联合,对于大型企业和项目,开展联合租赁业务是各租赁公司业务发展又一趋势。联合租赁是指针对大型企业或者重大项目的融资租赁业务,具体说来,就是由多家金融租赁公司联合组团,向承租人开展融资租赁的业务的一种模式。联合租赁是融资租赁的一种创新模式,不仅可以起到四两拨千斤的效果。同时,开展联合租赁更有助于租赁公司为大型企业和重大项目提供融资服务,有利于分散风险,相互学习租赁管理经验,从而促进租赁行业的快速发展。

      国务院总理李克强在2014年3月5日作政府工作报告时指出,加强环渤海及京津冀地区经济协作。2014年2月26日,习近平总书记在听取京津冀协同发展工作汇报时强调:实现京津冀协同发展是一个重大国家战略,要坚持优势互补、互利共赢、扎实推进,加快走出一条科学持续的协同发展路子。“京津冀一体化”战略布局下,将有更多更大的项目需要租赁公司协同作战,开展联合租赁业务。而且,随着“一带一路”国家战略的推进,更多国内租赁企业未来将选择联合租赁这一方式,积极参与区域市场与国际市场的重大项目。

    4、完善经营性租赁业务,定位于资产管理与金融服务

      经营性融资租赁是融资租赁的高级形式,国家大力提倡融资租赁是为了大力发展实体经济,而不是另辟一个类信贷的业务。金融租赁公司应该将自己定位为一个金融服务企业和租赁资产管理的企业,除了为企业提供融资服务、提供设备等租赁资产,更重要的是为企业或项目提供金融服务,通过提供增值服务为企业创造价值。

      发展经营性租赁业务,金融租赁公司就要储备相关人才,精于自己涉猎的行业、服务自己熟悉的地区和客户、提高对租赁资产的处置能力和再处置能力,真正把租赁做成资产管理和金融服务,利用自身对某个行业或产业链的精通带给客户创造更多的服务价值。大力发展经营性租赁,将提高融资企业对租赁资产的运营能力和再处置能力,在某个专业领域做到资产经营管理,逐渐向经营性融资租赁方向发展。未来租赁业的发展要倾向于业务的可持续性,打造出自己的服务特色和核心竞争力,真正发挥好其“融资融物相结合”的特色,发挥支持高端装备产业走出去、支持中小企业发展、支持实体经济转型升级的功能。

    5、发展跨境租赁业务

      金融租赁行业发展到成熟阶段时,金融租赁业务开始迈出国门,大力发展跨境租赁业务是其特点之一,因此跨境租赁业务是金融租赁公司业务发展的必然趋势。

      跨境融资租赁是交易三方当事人(设备和技术提供方、出租人、承租人)有一方为外国(或离岸)企业的租赁业务模式。相对于国内租赁公司而言,积极发展跨境租赁不仅表现在金融租赁公司可以利用国外的低成本资金支持国内的实体经济发展;此外,还表现在通过跨境租赁,金融租赁公司可以引进国外的先进技术及设备服务我国实体经济的进口租赁;更重要的是,跨境租赁有助于支持我国先进的设备、技术和服务“走出去”,开拓国外市场的出口租赁。

      北京时间2015年12月1日,人民币正式加入“特别提款权”篮子,将于2016年10月1日生效,人民币将和美元、欧元、英镑、日元一起成为世界五大国际性货币。可以预见,在未来跨境租赁中,直接用人民币进行结算可能占据主流,跨境租赁的发展将更加便利。在国家建设“一带一路”战略和国民经济转型发展的背景下,跨境租赁面临前所未有的发展机遇。随着产业扶持政策的陆续出台和制度层面障碍的逐步消除,我国融资租赁业将迎来新一轮的高速发展期。租赁资产总规模超越美国、成为世界第一租赁大国的梦想也有可能很快实现。

    6、结合互联网+模式,实现融资租赁业务跨界融合

      2015年,“互联网+”已经上升到了国家战略高度,李克强总理多次在政府工作报告中予以强调,并制定国家层面的“互联网+”行动计划。互联网和融资租赁的有机结合将成为互联网金融界的“新蓝海”。

      “互联网+融资租赁”,是指利用互联网高效、共享、透明的特点搭建互联网融资租赁业务平台,通过整合多方资源,为承租人提供一整套金融服务解决方案,切实保障物权,合理调配、使用资金。通过“互联网+”,一方面将给租赁行业提供全新的融资渠道,整合各方资源,实现融资租赁业务的跨界融合;另一方面,也或将会对困扰国内租赁企业已久的租赁资产再处置难题提供新的解决思路。互联网融资租赁模式可以完美融合物流、资金流、信息流,各参与方利益均沾、风险共担,从而有望实现多方共赢。

    总结:

      融资租赁行业在我国还处于初期阶段,未来前景广阔,借鉴欧美等发达国家的经验,不断探索租赁行业的创新道路,是租赁行业发展的未来方向和永恒主题。结合我国的制度特色,不断地发扬创新精神,坚持深化金融改革,加快发展金融租赁和融资租赁,带动实体产业的升级,才是我们租赁人共同追求的长远目标。

    分享到:
    天津泰达租赁有限公司  津ICP备13000385  天津网站设计制作  东湃互动